النسب المالية المستخدمة في التحليل المالي

 :النسب المالية المستخدمة في التحليل المالي

تعبر النسبة عن العلاقة بين بندين أو أكثر من بنود القوائم المالية. وبشكل عام يمكن أن ننسب أي رقم في القوائم المالية إلى رقم آخر للوصول إلى دلالة ذات معنى وعادة يعبر عنها كنسبة مئوية أو بعدد المرات. وتعد النسب المالية من أكثر أدوات التحليل شيوعاً.

ولا يوجد هناك قائمة محددة تشتمل على جميع النسب المعتمدة لأغراض التحليل فبشكل عام يستطيع المحلل أن ينسب أي رقم في القوائم إلى رقم آخر في السنة الحالية أو في السنوات السابقة إذا كانت المقارنة تعطي دلالة ذات معنى.

ومن أنواع النسب المالية :

1. نسب السيولة :

 وتستخدم لقياس قدرة المنشأة على السداد في الأجل القصير وتشمل: نسبة التداول ونسبة السيولة السريعة ومعدلات دوران الأصول.

2. نسب تحليل المديونية والقدرة على السداد في الأجل الطويل وتشمل: 

نسبة الديون إلى الأصول ونسبة الديون لحقوق الملكية وعدد مرات تغطية الفوائد.

3. نسب تحليل الربحية:

 وتستخدم لتحليل قدرة المنشأة على تحقيق الأرباح مثل: نسبة الربح إلى المبيعات ومعدل العائد على الأصول.

 المؤشرات والنسب المالية المستخدمة لتحليل مركز السيولة ومنها :

1- صافي رأس المال العامل (Net Working Capital)

= الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة.

يقيس فائض الأصول المتداولة عن الالتزامات المتداولة، وبشكل عام الزيادة في هذا الفائض مؤشر إيجابي على قدرة الشركة على السداد في الأجل القصير.

2- نسبة التداول (Current Ratio)

= الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة.

يقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل من أصولها المتداولة، وتعكس حجم التغطية الذي توفره الأصول المتداولة للالتزامات قصيرة الأجل. والزيادة في هذه النسبة بشكل عام مؤشر إيجابي على قدرة الشركة على  السداد في الأجل القصير.

3- نسبة السيولة السريعة (Quick Ratio)

= الأصول المتدوالة سهلة التحويل إلى نقدية / الالتزامات المتداولة.

يقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل من أصولها المتداولة سهلة التحويل إلى نقدية ( النقدية+استثمارات في أوراق مالية+ذمم مدينة).

4 - معدل دوران المخزون (Inventory Turnover)

= تكلفة المبيعات / متوسط المخزون

= تكلفة المبيعات / [(مخزون 1/1 + مخزون 31/12)]/2

يعكس عدد المرات التي يتم بها تداول وحدات المخزون خلال الفترة – أي عدد المرات التي يتم بها تحويل المخزون إلى مبيعات خلال الفترة – والزيادة في هذا الرقم مؤشر إيجابي على سرعة وسهولة تصريف المخزون.

5-  معدل دوران الذمم المدينة (ِAccount Receivable Turnover)

= المبيعات الآجلة / متوسط الذمم المدينة

= المبيعات الآجلة / [(ذمم مدينة 1/1 + ذمم مدينة 31/12)]/2

يقيس حركة تدفق الأموال المستثمرة في الذمم المدينة في البيع الآجل ثم التحصيل وهكذا. ويعكس هذا المقياس عدد المرات التي يستخدم بها كل دينار مستثمر في الذمم المدينة في عمليات البيع الآجل والتحصيل خلال الفترة والزيادة في عدد مرات الاستخدام خلال الفترة تعكس كفاءة في إدارة الذمم المدينة وبالتالي تحسن في الربحية.

6- متوسط فترة التخزين( Average Storage Period):

= 360/ معدل دوران المخزون.

يقيس عدد الأيام بالمعدل التي تبقى فها وحدات البضاعة بالمخازن قبل تحويلها إلى مبيعات. ويعتبر مؤشر على كفاءة إدارة المخزون بالاضافة إلى كونه مؤشر على مدى سهولة وسرعة تصريف المخزون. وبشكل عام قصر معدل فترة التخزين مؤشر إيجابي على تحسن في إدارة المخزون.

7- متوسط فترة التحصيل (Average Collection Period):

= 360/ معدل دوران الذمم المدينة.

يقيس هذا المؤشر عدد الأيام بالمعدل التي يستغرقها تحصيل كل دينار مبيعات آجلة، أي الفترة ما بين نقطة البيع الآجل وتاريخ التحصيل. وبشكل عام قصر الفترة مؤشر إيجابي على سهولة تحصيل الذمم المدينة، والزيادة الملحوظة في متوسط فترة التحصيل عن فترة الإئتمان التي يمنحها المشروع للعملاء، مؤشر على بطء في حركة الذمم المدينة وتدني في التحصيل.

متوسط طول الدورة التشغيلية:

= متوسط فترة التخزين + متوسط فترة التحصيل.

يقيس متوسط عدد الأيام التي يتم من خلالها تحويل كل دينار استثمر في المخزون إلى نقدية ثانية. 

فالدورة التشغيلية تبدأ بشراء المخزون أي تحويل النقدية إلى مخزون وفي المرحلة الثانية يتم بيع المخزون أي تحويله إلى ذمم مدينة وفي المرحلة الثالثة يتم تحصيل الذمم المدينة أي تحويلها إلى نقدية.